FX Options og Smile Risk FX Options og Smile Risk FX Options markedet representerer et av de mest flytende og sterkt konkurransedyktige markedene i verden, og har mange tekniske finesser som kan gi alvorlig skade for den uinformerte og uvitende handelsmannen. Denne boken er en unik guide til å kjøre en FX Options-bok fra markedet maker perspektiv. Slår en balanse mellom matematisk rigor og markedspraksis og skrevet av erfarent utøver Antonio Castagna, viser boken leserne hvordan man korrekt bygger en hel volatilitetsoverflate fra markedsprisene på hovedstrukturen. Begynnende med de grunnleggende konvensjonene knyttet til hellipmehr Andre Kunden interessierten sich auch fr Markedsrisikoanalyse Forståelse og håndtering av modellrisikokreditmodeller og krise Makrofinansiell risikoanalyse Finansiell modellering i Python FX Options-markedet representerer et av de mest flytende og sterkt konkurransedyktige markedene i verden, og har mange tekniske finesser som kan gi alvorlig skade for den uinformerte og uvitende handelsmannen. Denne boken er en unik guide til å kjøre en FX Options-bok fra markedet maker perspektiv. Slår en balanse mellom matematisk rigor og markedspraksis og skrevet av erfarent utøver Antonio Castagna, viser boken leserne hvordan man korrekt bygger en hel volatilitetsoverflate fra markedsprisene på hovedstrukturen. Med utgangspunkt i de grunnleggende konvensjonene knyttet til de viktigste FX-avtalene og de grunnleggende handlede strukturer av FX Options, innfører boken gradvis hovedverktøyene for å takle valutakursrisikoen. Den fortsetter deretter å gjennomgå hovedkonseptene for opsjonsprisingsteori og deres anvendelse innenfor en Black-Scholes økonomi og et stokastisk volatilitetsmiljø. Boken introduserer også modeller som kan implementeres for å prise og administrere FX-opsjoner før man undersøker effekter av volatilitet på fortjeneste og tap som følge av sikringsaktiviteten. Dekningen inkluderer: hvordan Black-Scholes-modellen brukes i profesjonell handelsaktivitet De mest passende stokastiske volatilitetsmodellene Kilder til fortjeneste og tap fra Delta og volatilitetssikringsaktivitet grunnleggende begreper smilesikring Viktige markedsstrategier og variasjoner av Vanna-Volga-metodens volatilitet - relaterte greker i Black-Scholes-modellen prissetting av vaniljealternativer, digitale alternativer, barrieremuligheter og de mindre kjente eksotiske tilleggsverktøyene for overvåking av hovedrisikoen ved en FX-opsjonsbok. Boken er ledsaget av en CD Rom med modeller i VBA , som demonstrerer mange av tilnærmingene beskrevet i boken. Produktdetaljer Wiley Finance Series Verlag: John Wiley ampsons John Wiley and Sons Ltd Best. Nr. des Verlages: 14575419000 Seitenzahl: 330 2009 AusstattungBilder: black amp white illustrasjoner Engelsk Abmessung: 249mm x 175mm x 26mm Vekt: 726g ISBN-13: 9780470754191 ISBN-10: 0470754192 Best. Nr. 26431903 Antonio Castagna er for øyeblikket partner og medstifter av konsulentfirmaet Iason ltd, og gir støtte til finansinstitusjoner for utforming av modeller til priskomplekse derivater og for å måle et bredt spekter av risikoer, inkludert kreditt og likviditet. Antonio uteksaminert i økonomi fra LUISS University, Rome, i 1995 med en avhandling om amerikanske alternativer og de numeriske prosedyrene for deres verdsettelse. Han begynte sin karriere i investeringsbank i IMI Bank, Luxemborug, som finansanalytiker i risikostyringsavdelingen før han flyttet til Banca IMI, Milano, først som markedsfører av capfloors og swapations, før han satte opp FX-opsjonsskranken og kjørte bok av vanlig vanilje og eksotiske alternativer i de store valutaene, samtidig som den er ansvarlig for hele valutakurshandel. Antonio har skrevet en rekke papirer på kredittderivater, styring av eksotiske risikoer og volatilitetsliljer. Han blir ofte invitert til akademiske og post-graduate kurs. Notasjon og akronymer. 1 FX Markedet. 1.1 FX-priser og spotkontrakter. 1.2 Ordinære og FX swap kontrakter. 1.3 FX opsjonskontrakter. 1.4 Hovedhandlet FX opsjonsstrukturer. 2 Prismodeller for FX-alternativer. 2.1 Prinsipper for opsjonsprisingsteori. 2.2 Black-scholes-modellen. 2.3 Heston-modellen. 2.4 SABR-modellen. 2.5 Blandingen tilnærming. 2.6 Noen hensyn til valg av modell. 3 Dynamisk sikring og volatilitetshandel. 3.1 Foreløpige hensyn. 3.2 En generell rammeverk. 3.3 Sikring med konstant implisitt volatilitet. 3.4 Sikring med en oppdatert implisitt volatilitet. 3.5 Sikring Vega. 3.6 Sikring Delta, Vega, Vanna og Volga. 3.7 Flyktighetens smil og dens fenomenologi. 3.8 Lokale eksponeringer til volatilitetsmiljøet. 3.9 Scenario sikring og forholdet til Vanna-Volga sikring. 4 Volatilitetsoverflaten. 4.1 Generelle definisjoner. 4.2 Kriterier for en effektiv og praktisk fremstilling av volatilitetsoverflaten. 4.3 Vanlige vedtatte tilnærminger til å bygge en volatilitetsoverflate. 4.4 Smilinterpolasjon blant streiker: Vanna-Volga-tilnærmingen. 4.5 Noen funksjoner i Vanna-Volga-tilnærmingen. 4.6 En alternativ karakterisering av Vanna-Volga-tilnærmingen. 4.7 Smilinterpolering mellom utløp: implisitt volatilitetstermestruktur. 4.8 Opptakelig volatilitet overflater. 4.9 Ta hensyn til markedet sommerfuglen. 4.10 Bygg volatilitetsmatrisen i praksis. 5 Vanille-alternativer. 5.1 Prissetting av vaniljealternativer. 5.2 Markedsføringsverktøy. 5.3 Bidask spreads for vanille alternativer. 5.4 Cutoff ganger og sprer seg. 5.5 Digitale alternativer. 5,6 amerikanske vanilje-alternativer. 6 Barrierealternativer. 6.1 En taksonomi av barrieremuligheter. 6.2 Noen sammenhenger av barriereopsjonspriser. 6.3 Prissetting for barrieremuligheter i en BS økonomi. 6.4 Prismodeller for barrieremuligheter. 6.5 Hurtigvalg (rabatt) og ikke-berøringsalternativer. 6.6 Dobbelt-barrieremuligheter. 6.7 Dobbelt uten berørings - og dobbelttrykksalternativer. 6.8 Sannsynlighet for å treffe en barriere. 6.9 Gresk beregning. 6.10 Prisbarrierealternativer i andre modellinnstillinger. 6.11 Prisbarrierer med ikke-standardleveranse. 6.12 Markedsstrategi for prisbarriere. 6.13 Bidask sprer seg. 6.14 Overvåkingsfrekvens. 7 Andre eksotiske alternativer. 7.2 Alternativer for utløpsbarriere. 7.3 Vindu barriere alternativer. 7.4 Først og da og slå inn-ut-barrieremuligheter. 7.5 Auto-kvanto-alternativer. 7.6 Fremoverstartalternativer. 7.7 Varians swaps. 7.8 Sammensatt, asiatisk og tilbakekallingsalternativer. 8 Risikostyringsverktøy og analyse. 8.2 Implementering av LMUV-modellen. 8.3 Risikostyringsverktøy. 8.4 Risikoanalyse av vaniljealternativer. 8.5 Risikoanalyse av digitale alternativer. 9 Korrelasjons - og FX-alternativer. 9.1 Foreløpige hensyn. 9.2 Korrelasjon i BS-innstillingen. 9.3 Kontrakter avhengig av flere FX-spotrenter. 9.4 Håndtere korrelasjon og volatilitet smil. 9.5 Kobling av volatilitets smiler. FX Options og Smile Risk (eBook, PDF) FX Options og Smile Risk (eBook, PDF) FX opsjonsmarkedet representerer et av verdens mest flytende og konkurransedyktige markeder, og har mangestekniske finesser som kan gi alvorlig skade den uninformed andunaware trader. This boken er en unik guide til å kjøre en FX opsjonsbok fra market maker perspektiv. Å finne en balanse mellom matematisk rigor og markedspraksis og skrevet av erfaringsutøver Antonio Castagna, viser boken leserne hvordan man feilaktig bygger en full volatilitetsoverflate fra markedsprisene på hovedstrukturen. Begynn med de grunnleggende konvensjonene knyttet til de viktigste FX-avtalene og hellipmehr Andere Kunden interessierten sich (eBok, PDF) Markedsrisikoanalyse, volum III, Prissetting, Sikring og Trading Finansielle instrumenter (eBok, PDF) Eksotiske alternativer og hybrider (eBok, PDF) Markedsrisiko Analyse, Volume II, Praktisk finansiell økonometri (eBok, PDF) FX-opsjonsmarkedet representerer et av verdens mest flytende og konkurransedyktige markeder, og har mangestekniske finesser som kan skade den uinformerte andunaware-forhandleren. Denne boken er en unik guide til kjører en FX-opsjonsbok fra markedet-perspektivet. Å finne en balanse mellom matematisk rigor og markedspraksis og skrevet av erfarne utøver Antonio Castagna, viser boken leserne hvordan man feilaktig bygger en hel volatilitetsoverflate fra markedsprisene på hovedstrukturen. I utgangspunktet følger de grunnleggende konvensjonene knyttet til de viktigste FX-avtalene og de grunnleggende handlede strukturer av FX opsjoner, boken introducerer gradvis hovedverktøyene for å takle valutakursrisikoen. Itthen fortsetter å gjennomgå hovedbegrepene til alternativprissettingsteori og deres anvendelse innenfor en Black-Scholes økonomi og astokastisk volatilitetsmiljø. Boken introduserer også modellen som kan implementeres for å prise og administrere FX-alternativer førundersøkelse av effekten av volatilitet på fortjenesten og taparising fra sikringsaktiviteten. Inkludering inkluderer: hvordan Black-Scholes-modellen brukes i profesjonell tradingaktivitet de mest passende stokastiske volatilitetsmodeller kilder av fortjeneste og tap fra Delta og volatilityhedging-aktiviteten grunnleggende begreper smilesikring store markedstilnærminger og variasjoner av Vanna-Volgamethod-volatilitetsrelaterte greker i Black-Scholes-modellen prissetting av vaniljealternativer, digitale alternativer, barrierevalg og de mindre kjente eksotiske opsjonsverktøy for overvåking av hovedrisikoen ved en FX optionsbookBoken følger med en CD Rom med modeller i VBA, som viser mange av de tilnærmingene som er beskrevet i boken. Antonio Castagna er for øyeblikket partner og medstifter av konsulentfirmaet Iason ltd, og gir støtte til finansinstitusjoner for utforming av modeller til pris komplekse derivater og for å måle et bredt spekter av risikoer, inkludert kreditt og likviditet. Antonio uteksaminert i økonomi fra LUISS University, Rome, i 1995 med en avhandling om amerikanske alternativer og de numeriske prosedyrene for deres verdsettelse. Han begynte sin karriere i investeringsbank i IMI Bank, Luxemborug, som finansanalytiker i risikostyringsavdelingen før han flyttet til Banca IMI, Milano, først som markedsfører av capfloors og swapations, før han satte opp FX-opsjonsskranken og kjørte bok av vanlig vanilje og eksotiske alternativer i de store valutaene, samtidig som den er ansvarlig for hele valutakurshandel. Antonio har skrevet en rekke papirer på kredittderivater, styring av eksotiske risikoer og flyktighetsklær. Han blir ofte invitert til akademiske og post-graduate kurs. Notasjon og akronymer. 1 FX Markedet. 1.1 FX-priser og spotkontrakter. 1.2 Ordinære og FX swap kontrakter. 1.3 FX opsjonskontrakter. 1.4 Hovedhandlet FX opsjonsstrukturer. 2 Prismodeller for FX-alternativer. 2.1 Prinsipper for opsjonsprisingsteori. 2.2 Black-scholes-modellen. 2.3 Heston-modellen. 2.4 SABR-modellen. 2.5 Blandingen tilnærming. 2.6 Noen hensyn til valg av modell. 3 Dynamisk sikring og volatilitetshandel. 3.1 Foreløpige hensyn. 3.2 En generell rammeverk. 3.3 Sikring med konstant implisitt volatilitet. 3.4 Sikring med en oppdatert implisitt volatilitet. 3.5 Sikring Vega. 3.6 Sikring Delta, Vega, Vanna og Volga. 3.7 Flyktighetens smil og dens fenomenologi. 3.8 Lokale eksponeringer til volatilitetsmiljøet. 3.9 Scenario sikring og forholdet til Vanna-Volga sikring. 4 Volatilitetsoverflaten. 4.1 Generelle definisjoner. 4.2 Kriterier for en effektiv og praktisk fremstilling av volatilitetsoverflaten. 4.3 Vanlige vedtatte tilnærminger til å bygge en volatilitetsoverflate. 4.4 Smilinterpolasjon blant streiker: Vanna-Volga-tilnærmingen. 4.5 Noen funksjoner i Vanna-Volga-tilnærmingen. 4.6 En alternativ karakterisering av Vanna-Volga-tilnærmingen. 4.7 Smilinterpolering mellom utløp: implisitt volatilitetstermestruktur. 4.8 Opptakelig volatilitet overflater. 4.9 Ta hensyn til markedet sommerfuglen. 4.10 Bygg volatilitetsmatrisen i praksis. 5 Vanille-alternativer. 5.1 Prissetting av vaniljealternativer. 5.2 Markedsføringsverktøy. 5.3 Bidask spreads for vanille alternativer. 5.4 Cutoff ganger og sprer seg. 5.5 Digitale alternativer. 5,6 amerikanske vanilje-alternativer. 6 Barrierealternativer. 6.1 En taksonomi av barrieremuligheter. 6.2 Noen sammenhenger av barriereopsjonspriser. 6.3 Prissetting for barrieremuligheter i en BS økonomi. 6.4 Prismodeller for barrieremuligheter. 6.5 Hurtigvalg (rabatt) og ikke-berøringsalternativer. 6.6 Dobbelt-barrieremuligheter. 6.7 Dobbelt uten berørings - og dobbelttrykksalternativer. 6.8 Sannsynlighet for å treffe en barriere. 6.9 Gresk beregning. 6.10 Prisbarrierealternativer i andre modellinnstillinger. 6.11 Prisbarrierer med ikke-standardleveranse. 6.12 Markedsstrategi for prisbarriere. 6.13 Bidask sprer seg. 6.14 Overvåkingsfrekvens. 7 Andre eksotiske alternativer. 7.2 Alternativer for utløpsbarriere. 7.3 Vindu barriere alternativer. 7.4 Først og da og slå inn-ut-barrieremuligheter. 7.5 Auto-kvanto-alternativer. 7.6 Fremoverstartalternativer. 7.7 Varians swaps. 7.8 Sammensatt, asiatisk og tilbakekallingsalternativer. 8 Risikostyringsverktøy og analyse. 8.2 Implementering av LMUV-modellen. 8.3 Risikostyringsverktøy. 8.4 Risikoanalyse av vaniljealternativer. 8.5 Risikoanalyse av digitale alternativer. 9 Korrelasjons - og FX-alternativer. 9.1 Foreløpige hensyn. 9.2 Korrelasjon i BS-innstillingen. 9.3 Kontrakter avhengig av flere FX-spotrenter. 9.4 Håndtere korrelasjon og volatilitet smil. 9.5 Kobling av volatilitets smiler. FX Alternativer og smilrisiko Wow Hva et bilde FX Options and Smile Risk av Antonio Castagna 2010 ISBN: 0470754192 Engelsk 330 sider PDF 3 MB FX-opsjonsmarkedet representerer et av de mest flytende og sterkt konkurransedyktige markedene i verden, og har mange tekniske finesser som kan skade den uinformerte og uvitende handelsmannen alvorlig. Denne boken er en unik guide til å kjøre en FX-opsjonsbok fra markedsmakerperspektivet. Slår en balanse mellom matematisk rigor og markedspraksis og skrevet av erfarent utøver Antonio Castagna, viser boken leserne hvordan man korrekt bygger en hel volatilitetsoverflate fra markedsprisene på hovedstrukturen. Med utgangspunkt i de grunnleggende konvensjonene knyttet til de viktigste valutakontrakter og de grunnleggende handlede strukturer av valutakursopsjoner, innfører boken gradvis hovedverktøyene for å takle valutakursrisikoen. Den fortsetter deretter å gjennomgå hovedkonseptene for opsjonsprisingsteori og deres anvendelse innenfor en Black-Scholes økonomi og et stokastisk volatilitetsmiljø. Boken introduserer også modeller som kan implementeres for å prise og administrere FX-opsjoner før man undersøker effekten av volatilitet på fortjenesten og tapene som følge av sikringsaktiviteten. hvordan Black-Scholes-modellen brukes i profesjonell handelsaktivitet De mest egnede stokastiske volatilitetsmodellene Kilder til fortjeneste og tap fra Delta og volatilitetssikringsaktivitet grunnleggende begreper smilesikring Viktige markedsstrategier og variasjoner av Vanna-Volga-metoden volatilitetsrelaterte greker i Black-Scholes-modellens prisfastsetting av vaniljealternativer, digitale alternativer, barrieremuligheter og de mindre kjente eksotiske tilleggsverktøyene for overvåking av hovedrisikoen ved en FX-opsjonsbok. Boken er ledsaget av en CD Rom med modeller i VBA, som viser mange av tilnærmingene beskrevet i boken. FX-alternativer og smilrisiko Om denne boken FX-opsjonsmarkedet representerer et av de mest flytende og sterkt konkurransedyktige markedene i verden, og har mange tekniske finesser som kan gi alvorlig skade for den uinformerte og uvitende handelsmannen. Denne boken er en unik guide til å kjøre en FX-opsjonsbok fra markedsmakerperspektivet. Slår en balanse mellom matematisk rigor og markedspraksis og skrevet av erfarent utøver Antonio Castagna, viser boken leserne hvordan man korrekt bygger en hel volatilitetsoverflate fra markedsprisene på hovedstrukturen. Med utgangspunkt i de grunnleggende konvensjonene knyttet til de viktigste valutakontrakter og de grunnleggende handlede strukturer av valutakursopsjoner, innfører boken gradvis hovedverktøyene for å takle valutakursrisikoen. Den fortsetter deretter å gjennomgå hovedkonseptene for opsjonsprisingsteori og deres anvendelse innenfor en Black-Scholes økonomi og et stokastisk volatilitetsmiljø. Boken introduserer også modeller som kan implementeres for å prise og administrere FX-opsjoner før man undersøker effekten av volatilitet på fortjenesten og tapene som følge av sikringsaktiviteten. hvordan Black-Scholes-modellen brukes i profesjonell handelsaktivitet De mest egnede stokastiske volatilitetsmodellene Kilder til fortjeneste og tap fra Delta og volatilitetssikringsaktivitet grunnleggende begreper smilesikring Viktige markedsstrategier og variasjoner av Vanna-Volga-metoden volatilitetsrelaterte greker i Black-Scholes-modellens prisfastsetting av vaniljealternativer, digitale alternativer, barrieremuligheter og de mindre kjente eksotiske tilleggsverktøyene for overvåking av hovedrisikoen ved en FX-opsjonsbok. Boken er ledsaget av en CD Rom med modeller i VBA, som viser mange av tilnærmingene beskrevet i boken. Innholdsfortegnelse Kopier kopi 1999-2017 John Wiley amp Sons, Inc. Alle rettigheter reservert. Om Wiley Wiley Wiley Job Network
No comments:
Post a Comment